Kripto-pryse is chaos, maar miskien is dit 'n kenmerk, nie 'n fout nie

Die grondslag van kommersiële aktiwiteit is handel (koop en verkoop) .
Die grondslag van handel is die dinamika tussen vraag en aanbod.
En die grondslag van aanbod vs vraag is pryse.

Pryse van goedere op die oop markte word deur produsente gedefinieer op grond van 'n veelheid van faktore, insluitend die rou koste van hul produk, die logistiek, arbeid en belastingwette, en die gewilligheid/vermoë van verbruikers.

Die lank en kort daarvan is dat Iets soveel kos as wat iemand bereid is om daarvoor te betaal.

Dit laat ons vra: hoe vind ons uit wat iemand bereid is om te betaal?

Die enigste manier is deur beproewing en fout.

Skep iets, plaas dit te koop en versamel terugvoer.

Die sleutel hier is in die terugvoergedeelte.

Hoe vinniger jy terugvoer van so wyd as moontlik van 'n gehoor kan insamel, hoe gouer sal jy by 'n akkurate prysmodel uitkom (volhoubaar vir groei terwyl die verbruiker se behoeftes bevredig word).

Dit werk vir ondernemings, kommoditeite en kripto-bates.

Daarom word pryse nie vasgestel nie; hulle word deur ontdekking bepaal .

Dus, ons struikel oor een van die grootste impak van kripto op die samelewing.

Transaksies het wrywingloos geword,
handel het grensloos geword,
en markte het tydloos geword.

Oop 24/7, 365, en toeganklik vir mense van verskillende sosiale kaste en kulture van enige plek in die wêreld te eniger tyd; crypto is 'n instrument van sosiale koördinasie en kapitaalvorming, wat dit op sy beurt die ideale instrument maak vir die ontdekking van pryse en ontwikkeling van billike markte.

Die oop en digitale aard van kripto, wat gebruik maak van 'n rits nuwe paradigmas wat gewortel is in vertroueloosheid, maak vinnige eksperimentering en iterasie moontlik; twee kragtige dryfveerelemente in die bou van hierdie prysmarkte.

Die spoed en nuwigheid van kripto bring egter uiters chaotiese kreatiewe newe-effekte mee. Selfs al het dit 'n heeltemal nuwe bedryf ontstaan wat nou veelvuldige triljoene dollars werd is en die horisonne van bestaande markte uitgebrei het, het dit ook 'n klomp ongewenste uitkomste meegebring, soos die dierbare PumpFun ('n meganisme om nuwe bates te laai en nuwe bates bekend te stel).

Die PumpFun-stelsel

Ons gaan nie hier in die morele gesprekke oor Pumpfun ingaan nie.

Pumpfun is deur kripto-inboorlinge gesekuriseer as die enjin wat die strawwe memecoin "Supercycle" op Solana aandryf; en op die oppervlak kan dit so wees, maar geraas ter syde, onder die enjinkap, is Pumpfun eintlik 'n briljante meganisme.

As 'n platform om pasgemaakte tekens te skep sonder die behoefte aan enige tegniese vaardighede, is die briljantheid in hoe doeltreffend dit voorheen komplekse prosesse in 'n eenvoudige, intuïtiewe stelsel kompartementaliseer het.

Voor Pumpfun was die kompleksiteit van die bekendstelling van 'n teken beskeie. 'n mate van kennis in programmering/rekenaarwetenskap en/of ekonomie was 'n basiese vereiste.

Ja, dit was in staat om voordeel te trek uit die prestasie van die Solana-blokketting, wat fooie en verwerkingstye uiters laag gehou het, maar behalwe om net slim kontrakte te ontplooi, het pumpfun dit 'n stap verder geneem deur 'n handvol subtiele sosiale elemente (Leaderboards/King of the Hill en opvolging van ontplooierrekeninge), finansiële elemente van bindingskrommes vir prysbepaling en outomatisering van die poel te integreer.

Die interessantste elemente van al hul sintese word gevind in die ontplooiing van likiditeitpoele.

Deur 'n module te hê om 'n teken op DEX's in omloop te bring, het Pumpfun as 'n abstrakte veilingshuis opgetree waar kopers en verkopers teen mekaar meegeding het om 'n sekere prys/markkapitalisasie vir 'n bate te behaal (of te misluk).

Dit het eintlik die ongelooflike geleentheid en behoefte aan nuwe meganismes en nuwe toepassings van bestaande meganismes beklemtoon wat die manier waarop markte funksioneer, verander.

Die toppunt van alle markte hang af van 'n enkele konsep: Veilings.

Veilings

Veilings bestaan al duisende jare en is meganismes vir die aanbieding/verkryging van goedere of dienste.

Dit is die modelle waardeur kopers en verkopers onderhandel om pryse en die atoom-ekonomiese primitiewe waarop menslike handel ontwikkel het, te ontdek.

Al gebruik ons dit steeds vir vaste eiendom, beeldende kuns, vee, staatskontrakte en ander unieke situasies, word veilings hoofsaaklik buite die publieke bewussyn gelaat weens die bykomende kompleksiteit van die gebruik van voorwaardelike raamwerke.

Tipies geassosieer met langdurige, komplekse, veelparty-prosesse, is veilings die defacto-metodes om handelsaktiwiteite uit te voer in markte wat geen geskiedenis, universele verwysingspunt of vloeibare indeks het nie.

Die doel van die hou van 'n veiling is eenvoudig:
- Om die verkoper die beste moontlike prys te kry
- Om die koper die beste moontlike prys te kry

Daar is drie algemene deelnemermodeltipes:

1. Voorstuurveilings \ Een verkoper, veelvuldige kopers.
   

Effektief vir die verkoop van kuns-/versamelmotors.

Hier ding verskeie kopers mee met ander kopers vir die voorwerp/diens/goed wat die verkoper aanbied. Tipies vermaaklik as gevolg van die opwindingsfaktor.

2) Omgekeerde Veilings \ Een koper, veelvuldige verkopers.

Effektief vir private ondernemings mededinging vir staatskontrakte.

Hier kompeteer verskeie verkopers met mekaar om die geld/om die transaksie te verseker wat die koper bereid is om te wedden.

3) Dubbele veilings \ Veelvuldige kopers, veelvuldige verkopers.

Effektief vir markte waar pryse ietwat verwag word, dinge soos 'n kripto/aandele/kommoditeitsbeurs se bestelboeke.

Hier plaas beide kante gelyktydig bod/vrae. Gewoonlik is dit hoër frekwensie en minder afhanklik van hype.

Veilingsmodelle

Daar is verskillende veilingsmodelle wat individueel ontwerp is om hul eie unieke doeleindes te vervul, gebaseer op die aard van omstandighede en bedryf.

Engelse veiling (stygende-bod veiling)

Dit word algemeen vir kuns gebruik, en dit is die gewildste vorm van veiling wat gesien word in flieks waar pryse laag begin en stap-vir-stap styg soos mense bie in volgorde van wie bereid is om hoër as die laaste bieër te betaal.

Voorbeeld: Tony verkoop sy ou motor. ’n Groep van drie mense kom by sy motorhuis bymekaar. Alex sê hy sal $1 000 betaal. Barney sê dan hy sal $1 100 doen. Charles kom in by $1 200. Dit gaan aan totdat Alex sê hy sal $5 000 betaal. Barney en Charles wil nie meer as dit betaal nie, en die veiling eindig. Alex gee Tony $5 000 en neem die motor huis toe.

Penny Auction (stygende-bod veiling)

Betaal-per-bod. soortgelyk aan Engelse veilings, waar pryse laag begin en styg soos meer bod inkom, is die unieke element van 'n pennie-veiling dat elke inkomende bod vereis dat die bieër moet betaal om 'n fooi in te dien. Tegnies, in 'n gewone Engelse veiling, kan elke inkrementele bod 'n sent bo die vorige een wees; wat nodige vertragings tot gevolg kan hê. Deur die fooi op te lê, word beledigende nonsens afgeskrik, en die fooie kan moontlik gebruik word om bedryfskoste of skenkings te subsidieer.

Nederlandse veiling (dalende bod veiling)

Eerste kom, eerste bedien. Ook bekend as 'n dalende bodveiling, begin Nederlandse veilings teen 'n hoë arbitrêre prys en neem inkrementeel af totdat iemand die bod aanvaar.

Voorbeeld: Larry verkoop al sy Pokémon-kaarte. Al sy bure wat na die huis kom wil dit koop. Hy sê hy wil $10 000 hê. Niemand reageer nie. Hy sê $9,800. Niemand reageer nie. Elke 15 sekondes verlaag hy die prys met $200; totdat iemand teen $8 000 sê hulle sal dit vat. Larry samel dan sy kontant op en gee die kaarte oor.

Eerste-prys, verseëlde bodveiling

Presies hoe hulle klink, deelnemers dui hul bereidwilligheid om te betaal deur 'n metode wat dit nie aan ander openbaar nie. Deelnemers registreer hul bod, verkopers samel die aanbiedinge af en na afhaal word hulle almal gelyktydig oopgemaak. Die hoogste bod wen en betaal sy prys. Ideaal vir die behoud van biederprivaatheid (sodat teenpartye nie weet watter ander bod nie), en om oortolligheid te vermy.

Vickrey-veiling (tweede prys, verseëlde bodveiling)

'n Aanpassing van die gewone verseëlde bodveiling, slegs hier, nadat alle bod ingesamel en oopgemaak is, betaal die wenner (hoogste bieër) die tweede hoogste bieërprys. (dit moedig eerlike bied aan en verminder die potensiaal vir uiterste oorbetaling)

Hierdie is net 'n paar van die meer gewilde modelle. Daar is talle nuanses en wysigings van modelle wat óf elemente van die bogenoemdes meng/aanpas óf ander faktore soos tydsberekening, bodprivaatheid, vereffeningspryse en reserwedrempels instel om die uitkomste te vergroot.

Maar dit is nie 'n opvoedkundige pos op verskillende veilings nie.

Die doel is bloot om te illustreer dat veilings buigsame meganismes is wat in bykans enige situasie geïntegreer kan word waar koop en verkoop plaasvind.

Wat ons terugbring na Crypto.

Veilings in Crypto:

Van die Parachain Slot -veiling wat deur Polkadot gehou word, tot die menigte projekte wat ICO's/IDO's/IEO's uitgevoer het, tot die CEX-spel-om-te-verdien-programme, die valideerderkompetisies in konsensusmeganismes, en alles tussenin, was veilings die teelaarde van eksperimentering in kripto.

Die oorgrote meerderheid van hierdie eksperimente is egter sterk skeefgetrek na gebruikers wat diep vertroud is met tegnologie of finansies, wat die oorgrote meerderheid markdeelnemers opsy gesit het.

Behalwe Pumpfun, het kleinhandel net werklik 'n kans gehad om met kripto-inheemse veilings in die meer tradisionele sin te kommunikeer, hoofsaaklik in die NFT-segmente vir PFP's, kuns, spelmateriaal en ander vreemde (waarskynlik waardelose) digitale voorwerpe op platforms soos Opensea.

Miskien was dit met goeie rede.

Soos gesien kan word deur die hoeveelheid kapitaalvernietiging wat in die 2022–2023 NFT-beermark plaasgevind het, is die tydlose wysheid van prys wat nie altyd gelyk is aan waarde nie en die onvermydelike realiteit dat pryse altyd na hul "regte" waarde sal terugkeer oor die verloop van tyd, 'n biproduk van markkragte.

Aan die veranderlike kant van dinge, kom ons tot dieselfde gevolgtrekking nadat ons die memecoin en AIAgent-manie van 2024 gesien het. Honderde miljarde dollars in markkapitalisasie het aangekom en binne slegs maande verdwyn.

Miskien was daar geen werklike innovasie agter bie onder die vloerprys op versamelings van aapfoto's of regstreekse uitsending van ru-inhoud in 'n poging om 'n teken se prys te pomp nie.

MAAR!

Beide dinge het 'n gemeenskaplike draad tussen hulle.

Veilings.

Veilings het massiewe spekulatiewe kapitaal genooi wat markte ondersteun het.
Veilings het mense die kans gegee om deel te word van iets.
Veilings het duisende nuwe gebruikers in die ruimte gebring.
Veilings het die waardelose van die waardevolles gedistilleer.

Trouens, veilings (dubbelsydig) was, en is steeds, die drywers van alle kriptomarkte vandag!

Tog kan ons steeds nie 'n billike prys vir dinge uitvind nie ...

Wisselvalligheid gaan voort om die bedryf te verteer, en daar blyk geen genesing te wees nie.

Dit is omdat daar geen probleem is om te genees nie.

Prys is relatief.
Prys word mettertyd ontdek.
Dinge verander met verloop van tyd.
So, pryse verander met verloop van tyd.

As ons wil/verwag dat crypto sy uiteindelike belofte van 'n vorm van waarde sal bereik en dat blockchain werklik die relings van waarheid word waarop die wêreld se waarde handel, moet ons vorentoe beweeg met meer eksperimentering.

Meer Eksperimentering asseblief

Markte is die doeltreffendste wat hulle nog ooit was.

Die definisie van handel is besig om te ontwikkel, en die vormfaktor word al hoe minder tradisioneel.

Soos ons voortgaan om te versnel na 'n meer digitale en gekoppelde wêreld met 'n geopolitieke verskuiwing wat krag herverdeel en die manier waarop waarde toegeskryf word transformeer, sal ons voortdurend nuwe meganismes benodig om markte te ontwikkel en pryse vas te stel.

Ons weet dalk nie presies hoe die toekoms gaan uitspeel nie...
Maar daar is een manier om dit die akkuraatste te voorspel ...

Deur dit self te bou.

So, kom ons gaan daarheen en eksperimenteer soos nog nooit tevore nie!